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Resumo(s)
In recent years, the investment landscape has been reshaped by environmental crises and unprecedented events such as the COVID-19 pandemic. This thesis explores the dynamics between green bonds and treasury bonds in this altered scenario, aiming to guide investors in crafting strategies that align with their risk and return objectives during turbulent times. Utilizing a substantial dataset from the Refinitiv Eikon database, which includes detailed information on 432 green bonds from 2007 to May 2023, the study analyses the volatility dynamics of these bonds using the GARCH model. The findings indicate that green bonds tend to be a more stable investment option, although with lower returns compared to the potentially higher, yet riskier, returns of treasury bonds. The research highlights a notable negative correlation between the two bond types, suggesting that a mixed portfolio could offer a hedge against losses, providing stability in unstable markets. The study advocates for a balanced portfolio tailored to individual investor profiles to navigate the complex risk-return landscape effectively. Grounded in meticulous research, the thesis aims to be a valuable resource for investors, contributing to discussions on sustainable finance and environmental policy, and guiding stakeholders in fostering financial resilience in the face of environmental challenges.
Nos últimos anos, a paisagem de investimentos foi reformulada devido a crises ambientais e eventos sem precedentes, como a pandemia da COVID-19. Esta tese explora as dinâmicas entre os títulos verdes e os títulos do tesouro neste cenário alterado, com o objetivo de orientar os investidores na criação de estratégias que se alinhem com os seus objetivos de risco e retorno em tempos turbulentos. Utilizando um conjunto de dados substancial da base de dados Refinitiv Eikon, que inclui informações detalhadas sobre 432 títulos verdes de 2007 a maio de 2023, o estudo analisa a dinâmica da volatilidade destes títulos usando o modelo GARCH. As descobertas indicam que os títulos verdes tendem a ser uma opção de investimento mais estável, embora com retornos mais baixos comparados aos retornos potencialmente mais altos, mas mais arriscados, dos títulos do tesouro. A pesquisa destaca uma correlação negativa notável entre os dois tipos de títulos, sugerindo que um portfólio misto poderia oferecer uma proteção contra perdas, proporcionando estabilidade em mercados instáveis. O estudo defende um portfólio equilibrado, adaptado aos perfis individuais dos investidores, para navegar eficazmente na complexa paisagem de risco-retorno. Baseada em uma pesquisa meticulosa, a tese aspira ser um recurso valioso para os investidores, contribuindo para discussões sobre finanças sustentáveis e política ambiental, e orientando as partes interessadas na promoção da resiliência financeira face aos desafios ambientais.
Nos últimos anos, a paisagem de investimentos foi reformulada devido a crises ambientais e eventos sem precedentes, como a pandemia da COVID-19. Esta tese explora as dinâmicas entre os títulos verdes e os títulos do tesouro neste cenário alterado, com o objetivo de orientar os investidores na criação de estratégias que se alinhem com os seus objetivos de risco e retorno em tempos turbulentos. Utilizando um conjunto de dados substancial da base de dados Refinitiv Eikon, que inclui informações detalhadas sobre 432 títulos verdes de 2007 a maio de 2023, o estudo analisa a dinâmica da volatilidade destes títulos usando o modelo GARCH. As descobertas indicam que os títulos verdes tendem a ser uma opção de investimento mais estável, embora com retornos mais baixos comparados aos retornos potencialmente mais altos, mas mais arriscados, dos títulos do tesouro. A pesquisa destaca uma correlação negativa notável entre os dois tipos de títulos, sugerindo que um portfólio misto poderia oferecer uma proteção contra perdas, proporcionando estabilidade em mercados instáveis. O estudo defende um portfólio equilibrado, adaptado aos perfis individuais dos investidores, para navegar eficazmente na complexa paisagem de risco-retorno. Baseada em uma pesquisa meticulosa, a tese aspira ser um recurso valioso para os investidores, contribuindo para discussões sobre finanças sustentáveis e política ambiental, e orientando as partes interessadas na promoção da resiliência financeira face aos desafios ambientais.
Descrição
Palavras-chave
Green bonds Treasury bonds Environmental social and governance (ESG) Corporate social responsibility (CSR) GARCH