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The impact of data security on firm value : how do stock markets react to data breach announcements?
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Stahl, Jörg | |
| dc.contributor.author | Landmann, Juliane | |
| dc.date.accessioned | 2019-02-18T12:16:18Z | |
| dc.date.available | 2019-02-18T12:16:18Z | |
| dc.date.issued | 2019-01-30 | |
| dc.date.submitted | 2019 | |
| dc.description.abstract | Far too often, data security concerns are not taken as seriously as they should be. This negligent behavior does not seldom result in data breaches with far reaching economic consequences. This paper demonstrates that there is an observable decline in firm value following a data breach announcement, applying an event study methodology to a sample of 366 firms being subject to data breaches between January 2013 to July 2018. Using a onefactor and a three-factor model to estimate abnormal returns, firms experiencing a data breach lost on average about 1.33 percent of equity over a three-day window around the event. For different industries, deviations in the magnitude of negative market reactions are detected. Various company and incident related variables, such as company size and number of customer records exposed are deployed in regression analyses to account for cross-sectional variations in abnormal returns. Profitability has a positive influence on the abnormal returns obtained. Multiple breaches have a negative impact on the abnormal equity returns, however, there is no significant difference in the severity when compared to single breaches. Other factors, namely company size, leverage, magnitude of the breach and type of breach do not have any statistically significant influence on the market reactions observed. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Frequentemente, as preocupações em torno da segurança dos dados não são levadas tão a sério quanto deveriam. Este comportamento negligente resulta, não raramente, em violações de dados com consequências económicas profundas. Este artigo demonstra um declínio observável no valor das empresas após o anúncio de uma violação de dados, aplicando uma metodologia de estudo de eventos a uma amostra de 366 empresas sujeitas a violações de dados entre janeiro de 2013 e julho de 2018. Utilizando um modelo de um fator e de três fatores para estimar retornos anormais, as empresas que sofreram violações de dados perderam, em média, aproximadamente 1,33 por centro do património líquido num período de três dias a contar do evento. Para diferentes indústrias, são detetados desvios na magnitude das reações negativas ao mercado. Várias variáveis relacionadas com a empresa e com incidentes, tais como o tamanho da empresa e o número de registos de clientes expostos são incorporadas em análises de regressão para contabilizar as variações transversais nos retornos anormais. A rentabilidade tem uma influência positiva nos retornos anormais obtidos. Múltiplas violações têm um impacto negativo nos retornos anormais do património líquido, no entanto, não há diferenças significativas na gravidade quando comparadas com violações individuais. Outros fatores, nomeadamente o tamanho da empresa, alavancagem, a magnitude e o tipo de violação não possuem qualquer influência estatisticamente significativa nas reações de mercado observadas. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202171051 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/26875 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Data breach | pt_PT |
| dc.subject | Data security | pt_PT |
| dc.subject | Information technology security | pt_PT |
| dc.subject | Event study | pt_PT |
| dc.subject | Violação de dados | pt_PT |
| dc.subject | Segurança de dados | pt_PT |
| dc.subject | Segurança de tecnologia da informação | pt_PT |
| dc.subject | Estudo de eventos | pt_PT |
| dc.title | The impact of data security on firm value : how do stock markets react to data breach announcements? | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |
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