| Name: | Description: | Size: | Format: | |
|---|---|---|---|---|
| 2.39 MB | Adobe PDF |
Authors
Advisor(s)
Abstract(s)
The research tries to assess the impact of the measurement uncertainty in the different countries and corresponding categories aggregations created on the respective stock market price movements. For this analysis, I have constructed an uncertainty index for 36 OECD countries based on the frequency of internet searches – 100 different key expressions selected and translated for each country's native language that capture a broad range of topics between January of 2005 and December of 2020. The created index spikes both in international and country-specific historical events. The findings also suggest that, in general, the created index has predictive capabilities on share price movements, notably during periods of generalized fear and uncertainty across countries. Overall, the proposed models present results that better explain the share price movements in emerging economies than in advanced ones.
Esta dissertação procura avaliar o impacto da incerteza nos mercados de ações em diferentes países e respetivos grupos geográficos e económicos. Para esta análise, construí um índice medidor de incerteza para 36 países da OCDE, com base na frequência de pesquisas na Internet – foram selecionadas e traduzidas para a respetiva língua de cada país 100 expressões-chave que captam um vasto leque de tópicos entre o período de janeiro de 2005 e dezembro de 2020. O índice criado aumenta tanto em acontecimentos de caracter internacional, bem como em eventos mais específicos de cada país. As conclusões sugerem também que, em geral, o índice criado tem capacidade de prever flutuações futuras em preços das ações, nomeadamente durante períodos de medo generalizado e incerteza entre os países. Em geral, os modelos propostos apresentam resultados que melhor explicam a movimento dos preços das ações em economias emergentes do que em economias consideradas mais avançadas.
Esta dissertação procura avaliar o impacto da incerteza nos mercados de ações em diferentes países e respetivos grupos geográficos e económicos. Para esta análise, construí um índice medidor de incerteza para 36 países da OCDE, com base na frequência de pesquisas na Internet – foram selecionadas e traduzidas para a respetiva língua de cada país 100 expressões-chave que captam um vasto leque de tópicos entre o período de janeiro de 2005 e dezembro de 2020. O índice criado aumenta tanto em acontecimentos de caracter internacional, bem como em eventos mais específicos de cada país. As conclusões sugerem também que, em geral, o índice criado tem capacidade de prever flutuações futuras em preços das ações, nomeadamente durante períodos de medo generalizado e incerteza entre os países. Em geral, os modelos propostos apresentam resultados que melhor explicam a movimento dos preços das ações em economias emergentes do que em economias consideradas mais avançadas.
Description
Keywords
Uncertainty Stock market Crisis Measurement Google trends Indexes Incerteza Mercado de ações Crise Google trends Índices