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Advisor(s)
Abstract(s)
The present Dissertation’s academic research question addresses the assessment of the
relative efficiency of German banks for the 2013-2016 period. In order to address the
latter research question, this document’s empirical research strategy essentially employs
a two-step approach. It first uses an established methodology, entitled Data Envelopment
Analysis (D.E.A.), producing a set of baseline findings associated with the efficient
measurement of German banking efficiency for the said period. Second, it subsequently
employs a robustness check, through the estimation of the Malmquist Productivity Index,
in order to extend the critical baseline analysis to an intertemporal framework. The overall
findings reflect a proficient and stable assessment of relative efficiency measurement for
the German banking industry as a whole (as represented by the chosen sample), by
accurately identifying any potential inefficiency sources, which can be potentially
improved upon. The banking data were extracted from ORBIS® BankFocus. The inputs
considered are deposits and interest expense, while the outputs are loans and interest
income. These inputs and outputs were analysed both separately and simultaneously,
according to three different approaches: i) deposits and interest expense to loans and
interest income; ii) deposits to loans; and iii) interest expense to interest income. An
output-oriented approach was also conducted, as model applications test the
maximization of outputs for a given level of inputs. Lastly, both constant and variable
returns to scale assumptions were addressed in the present Dissertation. The present
Dissertation’s overall findings associated with the efficiency measurement related to the
performance of the German banking industry are quite stable across the different model
applications, notwithstanding some minor expected differences according to the set of
model inputs/outputs chosen. This stability also suggests that some banks are more
revenue-oriented, while others are more asset-oriented. It is hoped that the findings might
contribute to the performance improvement of the Euro Area’s most powerful banking
industry.
A presente Dissertação aborda como questão científica de partida a eficiência relativa dos bancos Alemães, no contexto do período 2013-2016. A questão científica de partida que preside à presente Dissertação é respondida em duas etapas. A primeira etapa consiste na aplicação da metodologia ‘Data Envelopment Analysis’ (D.E.A.), produzindo um conjunto de resultados de base associados à aferição da eficiência da banca Alemã para o período em questão. A segunda etapa consiste na aplicação do ‘Malmquist Productivity Index’, estendendo os resultados base a uma dimensão intertemporal. Em função da amostra representativa, os resultados globais relativos à aferição da eficiência da indústria bancária Alemã são muito eficazes e estáveis, identificando potenciais fontes de ineficácia nesta indústria, que podem ser subsequentemente colmatadas. Os dados foram extraídos da base ORBIS® BankFocus. Os inputs considerados são os depósitos e os juros pagos, enquanto que os outputs são os empréstimos e os juros auferidos. Ambos os inputs e outputs foram analisados quer simultaneamente, quer separadamente, de acordo com três abordagens distintas: i) depósitos e juros pagos relativamente aos empréstimos e juros recebidos; ii) depósitos relativamente a empréstimos; e iii) juros pagos relativamente a juros auferidos. Uma abordagem ‘output-oriented’ foi estimada, de acordo com a qual se procedeu a uma maximização dos outputs face a um determinado nível de inputs. Por último, foram igualmente consideradas as hipóteses ‘constant returns to scale’ e ‘variable returns to scale’. Os resultados empíricos obtidos referentes à relativa eficiência da banca Alemã são significativamente estáveis ao longo das diferentes variantes do modelo, não obstante existirem algumas diferenças expectáveis tendo em conta as diferentes combinações de inputs e outputs. Esta estabilidade dos resultados sugere que alguns bancos Alemães são ‘revenue-oriented’, enquanto outros são mais ‘asset-oriented’. Espera-se que a presente análise crítica possa contribuir para a melhoria da performance da indústria bancária da economia mais poderosa da Zona Euro.
A presente Dissertação aborda como questão científica de partida a eficiência relativa dos bancos Alemães, no contexto do período 2013-2016. A questão científica de partida que preside à presente Dissertação é respondida em duas etapas. A primeira etapa consiste na aplicação da metodologia ‘Data Envelopment Analysis’ (D.E.A.), produzindo um conjunto de resultados de base associados à aferição da eficiência da banca Alemã para o período em questão. A segunda etapa consiste na aplicação do ‘Malmquist Productivity Index’, estendendo os resultados base a uma dimensão intertemporal. Em função da amostra representativa, os resultados globais relativos à aferição da eficiência da indústria bancária Alemã são muito eficazes e estáveis, identificando potenciais fontes de ineficácia nesta indústria, que podem ser subsequentemente colmatadas. Os dados foram extraídos da base ORBIS® BankFocus. Os inputs considerados são os depósitos e os juros pagos, enquanto que os outputs são os empréstimos e os juros auferidos. Ambos os inputs e outputs foram analisados quer simultaneamente, quer separadamente, de acordo com três abordagens distintas: i) depósitos e juros pagos relativamente aos empréstimos e juros recebidos; ii) depósitos relativamente a empréstimos; e iii) juros pagos relativamente a juros auferidos. Uma abordagem ‘output-oriented’ foi estimada, de acordo com a qual se procedeu a uma maximização dos outputs face a um determinado nível de inputs. Por último, foram igualmente consideradas as hipóteses ‘constant returns to scale’ e ‘variable returns to scale’. Os resultados empíricos obtidos referentes à relativa eficiência da banca Alemã são significativamente estáveis ao longo das diferentes variantes do modelo, não obstante existirem algumas diferenças expectáveis tendo em conta as diferentes combinações de inputs e outputs. Esta estabilidade dos resultados sugere que alguns bancos Alemães são ‘revenue-oriented’, enquanto outros são mais ‘asset-oriented’. Espera-se que a presente análise crítica possa contribuir para a melhoria da performance da indústria bancária da economia mais poderosa da Zona Euro.
Description
Keywords
German banks Efficiency measurement Data Envelopment Analysis Malmquist productivity index Relative efficiency Bank performance Bancos alemães Aferição da eficiência Índice de Produtividade Malmquist Eficiência relativa Performance dos bancos