| Name: | Description: | Size: | Format: | |
|---|---|---|---|---|
| 480.64 KB | Adobe PDF |
Advisor(s)
Abstract(s)
The objective of this work is to assess whether imperfect competition in
the commercial banking sector can be a source of instability and generate
endogenous (expectation driven) uctuations in the economy. We study an
overlapping generations model with two types of consumers (both having
present and future consumption), endogenous labor, constant returns to
scale in the nal good sector, and decreasing returns to scale in the capital
accumulation technology. We analyze the local dynamic properties of the
steady state regarding empirically relevant parameters, such as the elastic-
ity of substitution and the mark-up factor on the banking sector. We are
able to determine that, under perfect competition, the steady state is lo-
cally determinate for standardly used empirical values for the parameters,
or locally explosively divergent for more extreme values. Under imperfect
competition, however, the steady state can become locally indeterminate for
some intervals on either the elasticity of substitution or the mark-up factor.
O objectivo deste trabalho é determinar se concorrência imperfeita no sector da banca comercial pode ser uma fonte de instabilidade e gerar flutuações endógenas (devidas a expectativas) na economia. Estudamos um modelo OLG com dois tipos de consumidores (em que ambos consomem no presente e no futuro), trabalho endógeno, retornos constantes à escala no sector do bem de consumo e decrescentes à escala na tecnologia de acumulação de capital. Analisamos as propriedades dinâmicas locais no estado estacionário para valores empiricamente plausíveis para os parâmetros relevantes, como sejam a eslasticidade de substituição ou o factor de “mark-up” no sector bancário. Determinamos que em concorrência perfeita o estado estacionário é localmente determinado para valores comummente utilizados para os parâmetros, ou localmente explosivamente divergente para valores mais extremos. No entanto, em concorrência imperfeita, este pode tornar-se localmente indeterminado para alguns valores dos parâmetros relevantes.
O objectivo deste trabalho é determinar se concorrência imperfeita no sector da banca comercial pode ser uma fonte de instabilidade e gerar flutuações endógenas (devidas a expectativas) na economia. Estudamos um modelo OLG com dois tipos de consumidores (em que ambos consomem no presente e no futuro), trabalho endógeno, retornos constantes à escala no sector do bem de consumo e decrescentes à escala na tecnologia de acumulação de capital. Analisamos as propriedades dinâmicas locais no estado estacionário para valores empiricamente plausíveis para os parâmetros relevantes, como sejam a eslasticidade de substituição ou o factor de “mark-up” no sector bancário. Determinamos que em concorrência perfeita o estado estacionário é localmente determinado para valores comummente utilizados para os parâmetros, ou localmente explosivamente divergente para valores mais extremos. No entanto, em concorrência imperfeita, este pode tornar-se localmente indeterminado para alguns valores dos parâmetros relevantes.