Loading...
Publication
Investigating the role of sensitive industries and ESG performance in enhancing Corporate Financial Performance : empirical analysis from the United States
| Name: | Description: | Size: | Format: | |
|---|---|---|---|---|
| 870.91 KB | Adobe PDF |
Authors
Advisor(s)
Abstract(s)
This study explores the correlation between ESG performance and financial performance in US corporations. It examines the relationship between overall ESG performance and specific components (environmental, social, and governance). Financial indicators like Tobin's Q, ROA, and ROE are analyzed. Additionally, the study investigates the connection between industry sensitivity and ESG scores. An analysis based on recent data extracted from Compustat and Thomson Reuters databases of a time period of 6 years from 2016 to 2021 has been carried out. Data from a total of 2759 companies, both in the sensitive and non-sensitive sectors, were analyzed using multivariate regressions. Tobin's Q results demonstrate a positive relationship between ESG score, Environmental Score, Social Score, Governance Score, and Corporate Financial Performance. However, the results using the ROA measure do not align with previous studies, and the low coefficient prevents any conclusive evidence on the relationship with Corporate Financial Performance. Regarding ROE, the results are mixed. No significant relationship was found between ESG score and Governance score with ROE. However, the Environmental Score shows a significant positive relationship with ROE, while the Social score suggests a potential positive relationship. Furthermore, statistically significant positive relationships were observed between being in a sensitive industry and the ESG score, Social score, and Governance score. However, no clear association was found between industry sensitivity and the Environmental score.
Este estudo explora a correlação entre o desempenho ESG e o desempenho financeiro em corporações dos Estados Unidos. Ele examina a relação entre o desempenho ESG geral e seus componentes específicos (ambiental, social e governança). Indicadores financeiros como Tobin's Q, ROA e ROE são analisados. Além disso, o estudo investiga a conexão entre a sensibilidade da indústria e as pontuações ESG. Foi realizada uma análise com base em dados recentes de 2759 empresas, em um período de 6 anos, de 2016 a 2021. Os resultados do Tobin's Q mostram uma relação positiva entre a pontuação ESG, a pontuação Ambiental, a pontuação Social, a pontuação de Governança e o Desempenho Financeiro Corporativo. No entanto, os resultados utilizando ROA não são conclusivos sobre a relação com o Desempenho Financeiro Corporativo. Em relação ao ROE, os resultados são mistos. Não foi encontrada nenhuma relação significativa entre a pontuação ESG e a pontuação de Governança com o ROE. No entanto, a pontuação Ambiental apresenta uma relação positiva significativa com o ROE, enquanto a pontuação Social sugere uma possível relação positiva. Além disso, foram observadas relações positivas estatisticamente significativas entre estar em uma indústria sensível e as pontuações ESG, Social e Governança. Porém, não foi encontrada uma associação clara entre a sensibilidade da indústria e a pontuação Ambiental.
Este estudo explora a correlação entre o desempenho ESG e o desempenho financeiro em corporações dos Estados Unidos. Ele examina a relação entre o desempenho ESG geral e seus componentes específicos (ambiental, social e governança). Indicadores financeiros como Tobin's Q, ROA e ROE são analisados. Além disso, o estudo investiga a conexão entre a sensibilidade da indústria e as pontuações ESG. Foi realizada uma análise com base em dados recentes de 2759 empresas, em um período de 6 anos, de 2016 a 2021. Os resultados do Tobin's Q mostram uma relação positiva entre a pontuação ESG, a pontuação Ambiental, a pontuação Social, a pontuação de Governança e o Desempenho Financeiro Corporativo. No entanto, os resultados utilizando ROA não são conclusivos sobre a relação com o Desempenho Financeiro Corporativo. Em relação ao ROE, os resultados são mistos. Não foi encontrada nenhuma relação significativa entre a pontuação ESG e a pontuação de Governança com o ROE. No entanto, a pontuação Ambiental apresenta uma relação positiva significativa com o ROE, enquanto a pontuação Social sugere uma possível relação positiva. Além disso, foram observadas relações positivas estatisticamente significativas entre estar em uma indústria sensível e as pontuações ESG, Social e Governança. Porém, não foi encontrada uma associação clara entre a sensibilidade da indústria e a pontuação Ambiental.
Description
Keywords
Corporate Social Responsibility (CSR) Environmental social and governance performance (ESG) Corporate Financial Performance (CFP) Tobin’s Q Return on Assets (ROA) Return on Equity (ROE) Sensitive industry Non-sensitive industry Responsabilidade Social Corporativa (RSC) Desempenho ambiental Social e de Governança (ESG) Desempenho Financeiro Corporativo (DFC) Retorno sobre Ativos (ROA) Retorno sobre Património Líquido (ROE) Indústria sensível Indústria não sensível