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The intellectual CVC : the role of intellectual capital on CSR strategies and financial performance of corporate investors
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Abstract(s)
CSR strategies advance corporate knowledge structures, creating valuable knowledge called intellectual capital. As CVCs pursue strategic and financial objectives synchronously, this notion is important in creating competitive advantage. Pondering on the impact of intellectual capital on the corporate social responsibility and financial performance relationship, I hypothesize that environmentally and socially responsible corporate investors inherit higher intellectual capital and perform better financially. I further expect intellectual capital to fully or partially mediate the CSR strategies and financial performance relationship. Evidence is presented from a panel dataset with 1,570 firm-year observations of 79 listed U.S. corporate investors spanning the periods between 2003 and 2022. Results of this study support the impact of CSR on financial performance. Overall higher intellectual capital leads to better financial performance. The CSR-FP relationship of corporate investors is partially mediated through intellectual capital coefficients like structural and relational capital. This study raises attention to CVCs9 efforts in expanding and managing intellectual capital while undertaking CSR strategies and maximizing financial returns. The delicate findings reveal uncovered layers that assume great importance for researchers and managers of corporate investors. Limitations suggest further research.
As estratégias de RSE avançam as estruturas de conhecimento corporativo, criando um conhecimento valioso chamado capital intelectual. Ë medida que os CVCs perseguem objetivos estratégicos e financeiros de forma simultânea, esta noção é importante para criar uma vantagem competitiva. Refletindo sobre o impacto do capital intelectual na relação entre a responsabilidade social corporativa e o desempenho financeiro, proponho a hipótese que investidores corporativos ambiental e socialmente responsáveis possuem maior capital intelectual e apresentam melhor desempenho financeiro. Além disso, espero que o capital intelectual medie, total ou parcialmente, a relação entre as estratégias de RSE e o desempenho financeiro. Os dados são apresentados a partir de um painel com 1.570 observações ano-empresa de 79 investidores corporativos listados nos EUA, abrangendo o período entre 2003 e 2022. Além disso, um capital intelectual globalmente mais elevado leva a um melhor desempenho financeiro. A relação entre RSE e desempenho financeiro dos investidores corporativos é parcialmente mediada por coeficientes de capital intelectual, como o capital estrutural e o capital relacional. Este estudo chama a atenção para os esforços dos CVCs em expandir e gerir o capital intelectual enquanto implementam estratégias de RSE e maximizam os retornos financeiros. As descobertas delicadas revelam camadas não exploradas que assumem grande importância para pesquisadores e gestores de investidores corporativos. Limitações sugerem a necessidade de pesquisas adicionais.
As estratégias de RSE avançam as estruturas de conhecimento corporativo, criando um conhecimento valioso chamado capital intelectual. Ë medida que os CVCs perseguem objetivos estratégicos e financeiros de forma simultânea, esta noção é importante para criar uma vantagem competitiva. Refletindo sobre o impacto do capital intelectual na relação entre a responsabilidade social corporativa e o desempenho financeiro, proponho a hipótese que investidores corporativos ambiental e socialmente responsáveis possuem maior capital intelectual e apresentam melhor desempenho financeiro. Além disso, espero que o capital intelectual medie, total ou parcialmente, a relação entre as estratégias de RSE e o desempenho financeiro. Os dados são apresentados a partir de um painel com 1.570 observações ano-empresa de 79 investidores corporativos listados nos EUA, abrangendo o período entre 2003 e 2022. Além disso, um capital intelectual globalmente mais elevado leva a um melhor desempenho financeiro. A relação entre RSE e desempenho financeiro dos investidores corporativos é parcialmente mediada por coeficientes de capital intelectual, como o capital estrutural e o capital relacional. Este estudo chama a atenção para os esforços dos CVCs em expandir e gerir o capital intelectual enquanto implementam estratégias de RSE e maximizam os retornos financeiros. As descobertas delicadas revelam camadas não exploradas que assumem grande importância para pesquisadores e gestores de investidores corporativos. Limitações sugerem a necessidade de pesquisas adicionais.
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Keywords
Corporate venture capital CSR performance Financial performance Intellectual capital Value added intellectual coefficient Capital de risco Desempenho em RSE Desempenho financeiro Capital intelectual Coeficiente de valor acrescentado do capital intelectual