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The impact of the EU green deal on venture capital investment behavior in climate tech : a shift towards sustainable investments?
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Climate change is one of the most urgent global challenges, requiring immediate action and innovative solutions. This thesis examines the influence of the EU Green Deal on Venture Capital investment strategies, focusing on sustainable startups in the climate tech sector. Using Mayring's qualitative content analysis, it combines insights from expert interviews with VCs, climate tech startups, and industry experts, alongside secondary data, to analyze how regulatory frameworks and market dynamics shape investment behavior. Findings reveal that the Green Deal fosters sustainability-aligned investments through mechanisms like InvestEU and the European Investment Fund, which de-risk capital- intensive climate tech projects and mobilize private capital. Regulatory and normative pressures, such as societal expectations and reputational incentives, further encourage VCs to integrate sustainability into their strategies. However, potential financial returns remain the primary motivator for investments. Key challenges include an equity gap in the European VC market and bureaucratic inefficiencies that hinder private sector scalability. Despite these barriers, the Green Deal has contributed to building a structured environment that promotes sustainable innovation. This thesis adds to institutional theory by highlighting how regulatory and normative frameworks influence VC behavior. It provides actionable recommendations for policymakers, VCs, and startups to address funding gaps, reduce inefficiencies, and strengthen Europe’s sustainable venture capital ecosystem.
As alterações climáticas são um dos desafios globais mais urgentes, exigindo ação imediata e soluções inovadoras. Esta tese analisa a influência do Pacto Ecológico Europeu nas estratégias de investimento de VC, com foco em startups sustentáveis no setor de tecnologia climática. Utilizando a análise qualitativa de conteúdo de Mayring, combina entrevistas com investidores de capital de risco, startups climáticas e especialistas da indústria, além de dados secundários, para avaliar como os quadros regulatórios e dinâmicas de mercado moldam os investimentos. Os resultados mostram que o Green Deal incentiva investimentos sustentáveis por meio de mecanismos como o InvestEU e o Fundo Europeu de Investimento, que reduzem riscos em projetos de tecnologia climática e mobilizam capital privado. Pressões regulatórias e normativas, incluindo incentivos reputacionais, também motivam investidores a integrar a sustentabilidade nas suas estratégias. Contudo, os retornos financeiros continuam a ser o principal motivador. Desafios persistem, como a lacuna de capital no mercado europeu de VC e ineficiências burocráticas que dificultam a escalabilidade. Apesar disso, o Green Deal criou um ambiente estruturado que apoia a inovação sustentável. Esta tese contribui para a teoria institucional ao demonstrar como os quadros regulatórios influenciam o comportamento dos VCs e oferece recomendações para fortalecer o ecossistema de capital de risco sustentável na Europa.
As alterações climáticas são um dos desafios globais mais urgentes, exigindo ação imediata e soluções inovadoras. Esta tese analisa a influência do Pacto Ecológico Europeu nas estratégias de investimento de VC, com foco em startups sustentáveis no setor de tecnologia climática. Utilizando a análise qualitativa de conteúdo de Mayring, combina entrevistas com investidores de capital de risco, startups climáticas e especialistas da indústria, além de dados secundários, para avaliar como os quadros regulatórios e dinâmicas de mercado moldam os investimentos. Os resultados mostram que o Green Deal incentiva investimentos sustentáveis por meio de mecanismos como o InvestEU e o Fundo Europeu de Investimento, que reduzem riscos em projetos de tecnologia climática e mobilizam capital privado. Pressões regulatórias e normativas, incluindo incentivos reputacionais, também motivam investidores a integrar a sustentabilidade nas suas estratégias. Contudo, os retornos financeiros continuam a ser o principal motivador. Desafios persistem, como a lacuna de capital no mercado europeu de VC e ineficiências burocráticas que dificultam a escalabilidade. Apesar disso, o Green Deal criou um ambiente estruturado que apoia a inovação sustentável. Esta tese contribui para a teoria institucional ao demonstrar como os quadros regulatórios influenciam o comportamento dos VCs e oferece recomendações para fortalecer o ecossistema de capital de risco sustentável na Europa.
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Palavras-chave
Capital de risco Climate policy Climate tech EU green deal Finanças sustentáveis Green innovation Impact investing Inovação verde Investimento de impacto Pacto ecológico europeu Política climática Sustainable finance Tecnologia climática Venture capital
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