Publicação
Political uncertainty and stock market reactions : evidence from U.S. debt ceiling episodes
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | |
| datacite.subject.sdg | 16:Paz, Justiça e Instituições Eficazes | |
| datacite.subject.sdg | 08:Trabalho Digno e Crescimento Económico | |
| dc.contributor.advisor | Stahl, Jörg | |
| dc.contributor.author | Rodrigues, Tiago Filipe Diogo | |
| dc.date.accessioned | 2026-09-24T16:05:14Z | |
| dc.date.available | 2026-09-24T16:05:14Z | |
| dc.date.embargo | 2027-03-24 | |
| dc.date.issued | 2026-06-25 | |
| dc.date.submitted | 2026-05-01 | |
| dc.description.abstract | This dissertation examines how U.S. debt ceiling episodes affect stock prices and whether these effects differ with firms’ exposure to government activity. Using a firm-level event-study framework, the analysis combines daily stock returns with debt ceiling milestones classified as escalation and resolution events. The results suggest that debtceiling-related political uncertainty is reflected in stock prices, with resolution events generally generating more pronounced market responses than escalation events. Cross-sectional results further show that federal procurement exposure is the most informative source of heterogeneity, whereas subsidy exposure does not yield comparably robust evidence. Overall, the findings indicate that stock market effects depend both on the political event and on firms’ links to the public sector. | eng |
| dc.description.abstract | Esta dissertação analisa como os episódios do teto da dívida dos Estados Unidos afetam os preços das ações e se esses efeitos diferem consoante a exposição das empresas à atividade governamental. Utilizando uma metodologia de estudo de eventos ao nível da firma, a análise combina retornos acionistas diários com momentos do teto da dívida classificados como eventos de escalada e de resolução. Os resultados sugerem que a incerteza política associada ao teto da dívida é incorporada nos preços das ações, com reações geralmente mais pronunciadas nos eventos de resolução do que nos de escalada. A análise transversal mostra ainda que a exposição à contratação pública constitui a fonte mais informativa de heterogeneidade, enquanto a exposição a subsídios não apresenta evidência robusta comparável. Em suma, os resultados sugerem que os efeitos da incerteza política no mercado acionista dependem tanto da natureza do evento político como da ligação das empresas ao setor público. | por |
| dc.identifier.other | e36c3469-6d19-4b6d-9555-9d9e228253d5 | |
| dc.identifier.tid | 204329922 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/59585 | |
| dc.language.iso | eng | |
| dc.rights.uri | N/A | |
| dc.subject | Debt ceiling | eng |
| dc.subject | Political uncertainty | eng |
| dc.subject | Event study | eng |
| dc.subject | Stock market reaction | eng |
| dc.subject | Cross-sectional heterogeneity | eng |
| dc.subject | Government contractors | eng |
| dc.subject | Subsidy recipients | eng |
| dc.subject | Sovereign risk | eng |
| dc.subject | Cumulative abnormal returns | eng |
| dc.subject | Teto da dívida | por |
| dc.subject | Incerteza política | por |
| dc.subject | Estudo de eventos | por |
| dc.subject | Reações do mercado acionista | por |
| dc.subject | Heterogeneidade transversal | por |
| dc.subject | Contratantes públicos | por |
| dc.subject | Beneficiários de subsídios | por |
| dc.subject | Risco soberano | por |
| dc.subject | Retornos anormais acumulados | por |
| dc.title | Political uncertainty and stock market reactions : evidence from U.S. debt ceiling episodes | por |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças |
Ficheiros
Principais
1 - 1 de 1
Miniatura indisponível
- Nome:
- 204329922.pdf
- Tamanho:
- 456.68 KB
- Formato:
- Adobe Portable Document Format