Loading...
Publication
Is alcohol still considered a sin stock? : a comparative analysis with sin stocks and shariah-compliant stocks
| Name: | Description: | Size: | Format: | |
|---|---|---|---|---|
| 399.4 KB | Adobe PDF |
Advisor(s)
Abstract(s)
Socially responsible investing (SRI) often excludes sin industries such as Alcohol. However, trends such as ESG adoption and Alcohol-free products challenge this classification. This thesis evaluates Alcohol's status as a sin stock by comparing its financial performance to other sin industries (Gambling and Tobacco) and the Shariah World Index, an SRI benchmark, using data from 200432023. Alcohol showed no significant link to Gambling stocks but displayed a negative correlation between its leverage and Tobacco returns, indicating shared financial risks. Periods of convergence between Alcohol and Shariah-compliant stock returns were also observed, particularly during phases of economic recovery and market volatility. Key factors influencing return differentials included Alcohol’s Market Activity, Profitability, Leverage, and Firm Size. Despite advancements in ESG, results show that Alcohol remains classified as a sin stock, reflecting persistent perceptions of its controversial nature. This underscores the nuanced relationship between evolving industry practices and ethical investment standards.
O investimento socialmente responsável (ISR) exclui muitas vezes os sectores pecaminosos,como o do Álcool. No entanto, tendências como a adoção de ESG e de produtos sem álcool desafiam esta classificação. Esta tese avalia o estatuto do Álcool como uma ação pecaminosa, comparando o seu desempenho financeiro com outras indústrias pecaminosas (Jogo e Tabaco) e com o Índice Shariah, uma referência ISR, entre 2004 e 2023. O Álcool não mostrou qualquer ligação significativa com as ações do Jogo, mas apresentou uma correlação negativa entre a dívida do Álcool e os retornos do Tabaco. Foram também observados períodos de convergência entre os retornos das ações do Álcool e das ações do Índice Shariah, particularmente durante as fases de recuperação económica e de volatilidade do mercado. Os principais fatores que influenciaram os diferenciais de retorno incluíram a atividade de mercado do Álcool, a rentabilidade, a dívida e a dimensão da empresa. Apesar dos avanços em ESG, os resultados mostram que o Álcool continua a ser classificado como uma ação de pecado, refletindo perceções persistentes da sua natureza controversa.
O investimento socialmente responsável (ISR) exclui muitas vezes os sectores pecaminosos,como o do Álcool. No entanto, tendências como a adoção de ESG e de produtos sem álcool desafiam esta classificação. Esta tese avalia o estatuto do Álcool como uma ação pecaminosa, comparando o seu desempenho financeiro com outras indústrias pecaminosas (Jogo e Tabaco) e com o Índice Shariah, uma referência ISR, entre 2004 e 2023. O Álcool não mostrou qualquer ligação significativa com as ações do Jogo, mas apresentou uma correlação negativa entre a dívida do Álcool e os retornos do Tabaco. Foram também observados períodos de convergência entre os retornos das ações do Álcool e das ações do Índice Shariah, particularmente durante as fases de recuperação económica e de volatilidade do mercado. Os principais fatores que influenciaram os diferenciais de retorno incluíram a atividade de mercado do Álcool, a rentabilidade, a dívida e a dimensão da empresa. Apesar dos avanços em ESG, os resultados mostram que o Álcool continua a ser classificado como uma ação de pecado, refletindo perceções persistentes da sua natureza controversa.
Description
Keywords
Social norms Sin stocks Stock returns Alcohol Shariah compliant investments Normas sociais Ações do pecado Retorno de ações Álcool Investimentos shariah
Pedagogical Context
Citation
Publisher
CC License
Without CC licence