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Resumo(s)
My thesis investigates the impact of oil price volatility on the profitability of alternative energy companies. The dissertation focuses on two primary research questions: firstly, how does oil price volatility directly influence the profitability of alternative energy companies, and secondly, how does this relationship vary when controlling for firm-specific and macroeconomic variables. The empirical analysis employs a fixed effect regression approach with firm fixed effects, analyzing a global panel dataset of alternative energy companies between 2017 and 2022. The results reveal a positive and significant relationship between oil price volatility and alternative energy companies' Return on Assets ratios with a magnitude of 0,00209, 0,00218, and 0,00366, respectively, through 3 different scenarios. Overall, my models’ coefficients are jointly different from zero, indicating relevant explanatory power based on F-statistics. In conclusion, the thesis contributes to the understanding of the alternative energy sector's financial performance in response to oil price movements by adding a tangible measure of financial performance to existing literature that primarily focuses on green stock performance.
Esta tese investiga o impacto da volatilidade do preço do petróleo na rentabilidade de empresas de energias alternativas. A dissertação foca-se em duas questões. A primeira é como a volatilidade do preço do petróleo influencia diretamente a rentabilidade das empresas de energia alternativa e, em segundo lugar, como varia esta relação quando controlamos para variáveis de empresas específicas e macroeconómicas. A análise empírica utiliza um modelo de regressão com efeitos fixos de empresa, analisando globalmente um painel de conjunto de dados de empresas de energia alternativa, entre 2017 e 2022. Os resultados revelam uma relação positiva e significativa entre a volatilidade do preço do petróleo e o rácio de rendimento de ativos de empresas de energia alternativa com uma magnitude de 0,00209; 0,00218; 0,00366, respetivamente em três cenários diferentes. Em geral, os coeficientes dos meus modelos são conjuntamente diferentes de zero, evidenciando poder explicativo baseado em estatística F. Em conclusão, esta tese contribui para a compreensão do desempenho financeiro do setor de energia alternativa em resposta às variações do preço do petróleo, ao adicionar uma avaliação tangível de desempenho financeiro a estudos existentes primeiramente focados em desempenho de títulos verdes.
Esta tese investiga o impacto da volatilidade do preço do petróleo na rentabilidade de empresas de energias alternativas. A dissertação foca-se em duas questões. A primeira é como a volatilidade do preço do petróleo influencia diretamente a rentabilidade das empresas de energia alternativa e, em segundo lugar, como varia esta relação quando controlamos para variáveis de empresas específicas e macroeconómicas. A análise empírica utiliza um modelo de regressão com efeitos fixos de empresa, analisando globalmente um painel de conjunto de dados de empresas de energia alternativa, entre 2017 e 2022. Os resultados revelam uma relação positiva e significativa entre a volatilidade do preço do petróleo e o rácio de rendimento de ativos de empresas de energia alternativa com uma magnitude de 0,00209; 0,00218; 0,00366, respetivamente em três cenários diferentes. Em geral, os coeficientes dos meus modelos são conjuntamente diferentes de zero, evidenciando poder explicativo baseado em estatística F. Em conclusão, esta tese contribui para a compreensão do desempenho financeiro do setor de energia alternativa em resposta às variações do preço do petróleo, ao adicionar uma avaliação tangível de desempenho financeiro a estudos existentes primeiramente focados em desempenho de títulos verdes.
Descrição
Palavras-chave
Green finance Oil price volatility Alternative energy companies Profitability Fixed effect regression Finanças verdes Volatilidade do preço do petróleo Empresas de energia alternativa Rentabilidade Regressão de efeitos fix