A carregar...
Publicação
Equity valuation of newmont corporation
| Nome: | Descrição: | Tamanho: | Formato: | |
|---|---|---|---|---|
| 1.22 MB | Adobe PDF |
Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
This dissertation derives the equity value of Newmont Corporation, one of the leading companies in the gold mining market. The main approach used in this work is a discounted cash flow model that incorporates relative valuation and a Monte Carlo simulation to account forcommodity price fluctuations.The valuation was performed as of March 02, 2026, and resulted in an implied median share price target of $104.64 for the end of 2026. Compared to the current share price of $129.33, this represents a downside of approximately 19.1%. The financial forecast is based on detailed mine-level data, with revenues modeled using a price-volume logic that links production assumptions directly to external gold price forecasts.Particular weight is placed on capturing Newmont's dependence on the development of the gold price while at the same time minimizing subjective bias in commodity price assumptions. Instead of an independent gold price forecast, the valuation is based on aggregated consensus estimates and accounts for stochastic gold price movements through a Monte Carlo simulation.The valuation results are compared to a recent UBS equity research report. Although UBS applies a different valuation framework, both analyses lead to a similar conclusion regarding Newmont’s current valuation level. Overall, the findings suggest that the market price reflects more optimistic commodity assumptions than those embedded in the baseline forecast.
Esta dissertação determina o valor patrimonial da Newmont Corporation, uma das principais empresas do mercado de mineração de ouro. A abordagem principal utilizada é um modelo de fluxo de caixa descontado que incorpora avaliação relativa e uma simulação de Monte Carlo para considerar as flutuações nos preços das commodities. A avaliação foi realizada em 2 de março de 2026 e resultou em um preço-alvo mediano implícito por ação de $104,64 para o final de 2026. Em comparação com o preço atual de $129,33, isso representa uma queda de aproximadamente 19,1%.A previsão financeira baseia-se em dados detalhados por mina, com as receitas modeladas por meio de uma lógica de preço-volume que vincula as premissas de produção diretamente às previsões externas do preço do ouro. Destaca-se especialmente a captura da dependência da Newmont em relação à evolução do preço do ouro, minimizando ao mesmo tempo o viés subjetivo nas premissas sobre commodities. Em vez de uma previsão independente, a avaliação baseia-se em estimativas de consenso agregadas e considera movimentos estocásticos do preço do ouro por meio da simulação de Monte Carlo.Os resultados são comparados a um relatório recente de pesquisa de ações do UBS. Embora o UBS aplique uma estrutura de avaliação diferente, ambas as análises chegam a uma conclusão semelhante quanto ao nível de avaliação atual da Newmont. No geral, os resultados sugerem que o preço de mercado reflete premissas de commodities mais otimistas do que as incorporadas na previsão de base.
Esta dissertação determina o valor patrimonial da Newmont Corporation, uma das principais empresas do mercado de mineração de ouro. A abordagem principal utilizada é um modelo de fluxo de caixa descontado que incorpora avaliação relativa e uma simulação de Monte Carlo para considerar as flutuações nos preços das commodities. A avaliação foi realizada em 2 de março de 2026 e resultou em um preço-alvo mediano implícito por ação de $104,64 para o final de 2026. Em comparação com o preço atual de $129,33, isso representa uma queda de aproximadamente 19,1%.A previsão financeira baseia-se em dados detalhados por mina, com as receitas modeladas por meio de uma lógica de preço-volume que vincula as premissas de produção diretamente às previsões externas do preço do ouro. Destaca-se especialmente a captura da dependência da Newmont em relação à evolução do preço do ouro, minimizando ao mesmo tempo o viés subjetivo nas premissas sobre commodities. Em vez de uma previsão independente, a avaliação baseia-se em estimativas de consenso agregadas e considera movimentos estocásticos do preço do ouro por meio da simulação de Monte Carlo.Os resultados são comparados a um relatório recente de pesquisa de ações do UBS. Embora o UBS aplique uma estrutura de avaliação diferente, ambas as análises chegam a uma conclusão semelhante quanto ao nível de avaliação atual da Newmont. No geral, os resultados sugerem que o preço de mercado reflete premissas de commodities mais otimistas do que as incorporadas na previsão de base.
Descrição
Palavras-chave
Newmont corporation Gold mining Valuation Discounted cash flow Commodity-based companies Monte Carlo Mineração de ouro Avaliação Fluxo de caixa descontado Empresas baseadas em commodities
Contexto Educativo
Citação
Editora
Licença CC
Sem licença CC