Publication
Enhanced time-series momentum strategies in alternative asset classes : evidence from commodities and currencies in the global market
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Barroso, Pedro Monteiro e Silva | |
| dc.contributor.author | Majoni, Guido | |
| dc.date.accessioned | 2023-06-26T08:13:32Z | |
| dc.date.available | 2023-07-03T00:30:31Z | |
| dc.date.issued | 2023-01-25 | |
| dc.date.submitted | 2023-01 | |
| dc.description.abstract | An investor can diversify risk by investing in a leveraged time-series momentum portfolio. The study evaluates and compares the performance of risk-adjusted time-series momentum strategies proposed in the literature. Focusing on international contracts of commodities and currencies, managing the sign of the position by accounting for partial moments rather than a market-timing or solely volatility-timing leverage offers the highest Sharpe ratio. Enhancing time-series momentum in both sign and volatility-timing yields positive excess returns net of transaction costs, and extends, ex-post, the efficient frontier with a significant diversification benefit. However, the net profitability of systematic time-series momentum strategies has been low since the COVID-19 pandemic. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Um investidor pode diversificar investindo em estratégias de momentum em séries temporais. Este estudo avalia e compara o desempenho de várias estratégias de momentum em séries temporais propostas na literatura que usam retornos ajustados ao risco. Focando-me em contractos internacionais de matérias primas e moedas, acho que gerir o sinal da posição tendo em consideração os momentos parciais, em vez de tentar adivinhar a direcção do mercado ou simplesmente gerir a volatilidade, oferece o rácio de Sharpe mais alto. Melhorar a estratégia de investimento de momentum em séries temporais com gerindo o sinal e a volatilidade gera retornos em excesso da taxa de juro sem risco, e líquidos de custos de transação, positivos e melhora, ex post, a fronteira efficiente com ganhos de diversificação significativos. Porém, a rentabilidade líquida de estratégias de investimento em momentum de séries temporais tem sido fraca desde a pandemia do COVID-19. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 203278690 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/41427 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Time-series momentum | pt_PT |
| dc.subject | Anomalies | pt_PT |
| dc.subject | International financial markets | pt_PT |
| dc.subject | Transaction costs of momentum | pt_PT |
| dc.subject | Asset pricing | pt_PT |
| dc.subject | Momentum em séries temporais | pt_PT |
| dc.subject | Anomalias | pt_PT |
| dc.subject | Mercados financeiros internacionais | pt_PT |
| dc.subject | Custos de transação do momentum | pt_PT |
| dc.subject | Preços de ativos | pt_PT |
| dc.title | Enhanced time-series momentum strategies in alternative asset classes : evidence from commodities and currencies in the global market | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |