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Publicação
L’Oréal equity valuation
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Resumo(s)
This thesis provides a financial and valuation analysis of L’Oréal, a global leader in the Beauty and Personal Care Industry. By applying fundamental equity valuation principles, the core objective of this thesis is to estimate the company’s value. The valuation of L’Oréal is primarily conducted by a Discounted Cash Flow Model. This method allows for a more comprehensive assessment of L’Oréal considering revenue growthexpectations, operating margins and capital structure assumptions. This approach results in a target price of €351.06 per share as of 31st of December 2025, implying a 4.24% downside compared to the current share price observed on the same date of €366.60, supporting a HOLD recommendation.To strengthen the robustness of the valuation results, a sensitivity analysis was included, as well as a Monte Carlo simulation. Furthermore, a relative valuation is also included by benchmarking L’Oréal across a set of selected comparable firms.Finally, this thesis performs a comparison between its valuation and the valuation of an equity research report published by Jefferies, highlighting key differences in assumptions and methodology.
Esta dissertação apresenta uma análise financeira e avaliação da L’Oréal, líder global na Indústria de Beleza e Cuidados Pessoais. Através da aplicação de princípios fundamentais de avaliação de empresas, o principal objetivo desta dissertação é estimar o valor da empresa.A avaliação da L’Oréal é realizada principalmente através do Modelo de Fluxo de Caixa Descontado. Este método permite uma avaliação mais abrangente da L’Oréal, considerando as expectativas de crescimento das vendas, margens operacionais e suposições da estrutura de capital. Esta abordagem resulta num preço alvo de €351.06 por ação a 31 de dezembro de 2025, o que implica uma desvalorização de 4.24% face ao preço da ação observado na mesma data, justificando uma recomendação de MANTER.Para reforçar a robustez dos resultados da avaliação, é incluída uma análise de sensibilidade,bem como uma simulação de Monte Carlo. Para além disso, é também incluída uma avaliação relativa, comparando a L’Oréal em relação a um grupo de empresas comparáveis selecionadas.Por fim, esta tese elabora uma comparação entre a avaliação obtida e a de um relatório de análise financeira publicado pela Jefferies, destacando as principais diferenças entre as suposições e metodologia.
Esta dissertação apresenta uma análise financeira e avaliação da L’Oréal, líder global na Indústria de Beleza e Cuidados Pessoais. Através da aplicação de princípios fundamentais de avaliação de empresas, o principal objetivo desta dissertação é estimar o valor da empresa.A avaliação da L’Oréal é realizada principalmente através do Modelo de Fluxo de Caixa Descontado. Este método permite uma avaliação mais abrangente da L’Oréal, considerando as expectativas de crescimento das vendas, margens operacionais e suposições da estrutura de capital. Esta abordagem resulta num preço alvo de €351.06 por ação a 31 de dezembro de 2025, o que implica uma desvalorização de 4.24% face ao preço da ação observado na mesma data, justificando uma recomendação de MANTER.Para reforçar a robustez dos resultados da avaliação, é incluída uma análise de sensibilidade,bem como uma simulação de Monte Carlo. Para além disso, é também incluída uma avaliação relativa, comparando a L’Oréal em relação a um grupo de empresas comparáveis selecionadas.Por fim, esta tese elabora uma comparação entre a avaliação obtida e a de um relatório de análise financeira publicado pela Jefferies, destacando as principais diferenças entre as suposições e metodologia.
Descrição
Palavras-chave
Equity valuation L’Oréal Beauty and personal care products Discounted cash flow Relative valuation Avaliação de ações Beleza e cuidados pessoais Fluxo de caixa descontado Avaliação relativa
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