Browsing by Author "Silva, Rita Costa e"
Now showing 1 - 1 of 1
Results Per Page
Sort Options
- Does it pay to do good? : an international look over socially responsible investmentsPublication . Silva, Rita Costa e; Pinto, João Filipe MonteiroO principal objetivo deste Trabalho Final de Mestrado foi o de mensurar a performance de portefólios construídos com base em pontuações de responsabilidade social, desenhados de forma a replicar uma estratégia long-short, de 2005 a 2019, em quatro regiões - América do Norte, Japão, Ásia Pacífico e Europa - e em diferentes estados de mercado. Os portefólios foram construídos utilizando pontuações de responsabilidade social em quatro dimensões - Social, Gestão Corporativa, Ambiental e uma pontuação média - e os portefólios melhor e pior classificados foram subtraídos, criando portefólios-diferença. Quatro modelos (um de um único fator e três multi-factor) foram utilizados para estimar medidas de performance dos portefólios, tendo sido observada tanto uma indiferença entre as performances de portefólios bem classificados versus portefólios menos bem classificados, como uma estatisticamente significante inferior performance de portefólios bem classificados em termos de responsabilidade social quando comparados com os seus menos bem classificados pares, especialmente na América do Norte e no Japão. Os únicos sinais de uma performance superior significante foram observados na Europa em períodos de recessão, em certas dimensões de responsabilidade social, como a Ambiental e de Gestão Corporativa, e de acordo com certos percentis.