Browsing by Author "Coelho, Sandra Vanessa Junqueira da Silva"
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- CDS bancários, bail-in e proteção obrigacionistaPublication . Coelho, Sandra Vanessa Junqueira da Silva; Santos, Carlos Manuel Ferreira dosIntitulada de Credit Default Swap, Bail – in e Proteção Obrigacionista, esta dissertação visa elucidar o leitor quanto (i) a instrumentos financeiros pertinentes a serem implementados em situações de default das entidades financeiras, (ii) à ligação dos mesmos com a dívida soberana dos países pertencentes à zona euro e (iii) às implicações das novas regras de bail – in de acordo as normativas da ISDA 2014. Através de uma amostra de credit default swap índex (iTraxx) respeitante à zona euro para o período temporal de 2009 a 2015, testou-se estas implicações a partir dos modelos vetoriais autorregressivos (VAR) que testam a realização de causalidade de Granger. Nesta dissertação pode-se concluir que: (i) antes da inclusão das regras do bail-in verifica-se uma interdependência soberana e financeira; e que (ii) posteriormente à sua inclusão verifica-se uma redução do risco obrigacionista com a inclusão dos bail-ins nos CDSs – o que se traduz numa possível minoração da dependência do risco bancário e do risco soberano.