Browsing by Author "Boieiro, Dina Margarida Alves Fernandes da Silva"
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- Estrutura temporal dos spreads de créditoPublication . Boieiro, Dina Margarida Alves Fernandes da Silva; Santos, Carlos Manuel Ferreira dosEste trabalho tem como objectivo verificar se a estrutura temporal dos spreads de crédito dos CDS soberanos, de um país da periferia da Zona Euro, o Reino de Espanha sofreu uma inversão durante o período temporal considerado, bem como, aferir quais as causas dessa possível inversão. Ao analisar a literatura disponível foi possível descobrir possíveis causas para a ocorrência de uma inversão, entre as mais documentadas, encontra-se o risco de contágio entre países em situação de crise de dívida soberana e riscos inerentes ao próprio país. A análise empírica foi efectuada com recurso à metodologia ADL (Autoregressive Distributed Lags) utilizando uma amostra composta por séries diárias de spreads dos CDS soberanos de Espanha com diferentes maturidades e considerando um intervalo de tempo que abrangesse tanto o início da crise financeira de 2008 como as subsequentes crises de dívida soberanas nos países da zona euro. Através desta análise conseguimos encontrar um modelo que é uma representação congruente da estrutura temporal dos spreads de CDS, pelo qual concluímos que ocorreu, efectivamente, uma inversão na estrutura temporal dos spreads de CDS da Espanha.