Percorrer por autor "Novais, Ana Isabel Oliveira"
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- The equity risk premium and the low frequency of the term spread : international evidencePublication . Novais, Ana Isabel Oliveira; Faria, Gonçalo Manuel A. Pereira Oliveira deNesta tese analisamos o poder de previsão out-of-sample do term-spread e dos seus domínios de frequência sobre prémios de risco de mercado. A variável term spread representa a diferença entre taxas de juro de longo e curto prazo de obrigações do governo e a sua decomposição em domínio de frequência é feita através do método Maximum Overlap Discrete Wavelet Transform. Foi comprovado pela literatura que no mercado dos Estados Unidos da América a componente de baixa frequência do term spread tem uma performance forte e robusta em exercícios out-of-sample sobre prémios de risco de mercado. Nesta tese, abordamos a possibilidade de este indicador ter a mesma performance em mercados internacionais (Alemanha, França, Japão, Reino Unido, Canada, África do Sul e Australia). Até então, esta alternativa ainda não foi abordada na literatura, e consideramos muito importante a sua análise para os mais diversos investidores, tanto locais como internacionais. A principal conclusão desta tese é que a série original em domínio temporal e a componente de baixa frequência do term spread tem uma performance out-of-sample forte e robusta a prever prémios de risco de mercado para além dos Estados Unidos da América, na Alemanha, na França e no Canada.