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Abstract(s)
This thesis intends to study a cross-border transaction in the Transportation & Logistics industry. This industry is being subject to a strong consolidation trend over the last years, as a response to the current sector’s challenges and the intense competition level. In this sense and as a major study, I propose that United Parcel Service (UPS), one of the biggest package delivery companies in the world and based in the United States, acquires the Swiss-based company, Panalpina World Transport (Panalpina), a top 5 European Freight Forwarding and Logistics company. I suggest a bid price of ₣123.84 ($127.00) per share, reflecting a premium of 18% over the day prior to the valuation. This deal, which is planned to be an all cash transaction, is expected to create net synergies in the amount of $839Mn, while the expected gain for UPS is $346Mn. After the acquisition, it is proposed that Panalpina operates as a subsidiary of the major company, UPS.
A tese apresentada pretende estudar uma transação internacional na indústria dos Transportes e Logística. Esta mesma indústria tem sido sujeita a uma forte tendência de consolidação nos últimos anos, como resposta aos desafios correntes do setor e do alto nível concorrencial existente no mesmo. Neste âmbito e como estudo central, proponho que a United Parcel Service (UPS), uma das maiores empresas na área de distribuição de embalagens do mundo com sede nos EUA, adquira uma empresa Suíça, a Panalpina World Transport (Panalpina), sendo esta uma empresa de distribuição e logística presente no top 5 Europeu. Como preço de oferta sugiro ₣123.84 ($127.00) por ação, representando um prémio de 18% sobre o valor de mercado do dia anterior à avaliação. Com este negócio, o qual se planeia que seja realizado completamente em dinheiro, espera-se criar um valor líquido de sinergias de $839 milhões, sendo que o ganho para UPS é estimado em $346 milhões. Após a transação, é proposto que a Panalpina opere como uma subsidiária da empresa principal, a UPS.
A tese apresentada pretende estudar uma transação internacional na indústria dos Transportes e Logística. Esta mesma indústria tem sido sujeita a uma forte tendência de consolidação nos últimos anos, como resposta aos desafios correntes do setor e do alto nível concorrencial existente no mesmo. Neste âmbito e como estudo central, proponho que a United Parcel Service (UPS), uma das maiores empresas na área de distribuição de embalagens do mundo com sede nos EUA, adquira uma empresa Suíça, a Panalpina World Transport (Panalpina), sendo esta uma empresa de distribuição e logística presente no top 5 Europeu. Como preço de oferta sugiro ₣123.84 ($127.00) por ação, representando um prémio de 18% sobre o valor de mercado do dia anterior à avaliação. Com este negócio, o qual se planeia que seja realizado completamente em dinheiro, espera-se criar um valor líquido de sinergias de $839 milhões, sendo que o ganho para UPS é estimado em $346 milhões. Após a transação, é proposto que a Panalpina opere como uma subsidiária da empresa principal, a UPS.