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Impact of flood and storm events on the Asian technology sector : a stock market reaction study with a sustainable finance perspective
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Resumo(s)
This study examines the stock market impact of climate-related disasters on Asian technology firms, assessing whether ESG scores, CO2 emissions, and firm characteristics influence firms' resilience to such events. Using an event study methodology, we analyze cumulative abnormal returns (CAARs) across multiple event windows and apply CAPM and Fama-French Five- Factor (5FF) regressions to assess the role of ESG in moderating financial shocks. The findings indicate that extreme weather events negatively impact stock returns, with larger firms experiencing greater losses. ESG scores show a weakly significant positive correlation with CARs, suggesting that sustainable business practices may enhance investor confidence post-disaster. Among ESG components, the Social Pillar exhibits the strongest relationship with stock resilience. Conversely, firms with high Scope 3 CO2 emissions face stronger negative reactions, highlighting investor concerns over supply chain vulnerabilities.
Este estudo analisa o impacto dos eventos climáticos no mercado de ações de empresas tecnológicas asiáticas, avaliando se as classificações ESG, as emissões de CO2 e as características das empresas influenciam a sua resiliência a esses eventos. Utilizando a metodologia de estudo de eventos, analisamos os retornos anormais acumulados (CAARs) em múltiplas janelas temporais e aplicamos regressões CAPM e Fama-French Five-Factor (5FF) para avaliar o papel da classificação ESG na atenuação de choques financeiros. Os resultados indicam que eventos climáticos extremos impactam negativamente os retornos das ações, com as maiores empresas a sofrerem perdas mais acentuadas. As classificações ESG apresentam uma correlação positiva fraca, mas positiva, com os CAARs, sugerindo que práticas empresariais sustentáveis podem fortalecer a confiança dos investidores após um desastre. Entre os componentes do ESG, o Pilar Social revela a associação mais forte com a resiliência do mercado. Por outro lado, empresas com elevadas emissões de CO2 no âmbito do Scope 3 enfrentam reações negativas mais intensas, refletindo as preocupações dos investidores com vulnerabilidades na cadeia de abastecimento.
Este estudo analisa o impacto dos eventos climáticos no mercado de ações de empresas tecnológicas asiáticas, avaliando se as classificações ESG, as emissões de CO2 e as características das empresas influenciam a sua resiliência a esses eventos. Utilizando a metodologia de estudo de eventos, analisamos os retornos anormais acumulados (CAARs) em múltiplas janelas temporais e aplicamos regressões CAPM e Fama-French Five-Factor (5FF) para avaliar o papel da classificação ESG na atenuação de choques financeiros. Os resultados indicam que eventos climáticos extremos impactam negativamente os retornos das ações, com as maiores empresas a sofrerem perdas mais acentuadas. As classificações ESG apresentam uma correlação positiva fraca, mas positiva, com os CAARs, sugerindo que práticas empresariais sustentáveis podem fortalecer a confiança dos investidores após um desastre. Entre os componentes do ESG, o Pilar Social revela a associação mais forte com a resiliência do mercado. Por outro lado, empresas com elevadas emissões de CO2 no âmbito do Scope 3 enfrentam reações negativas mais intensas, refletindo as preocupações dos investidores com vulnerabilidades na cadeia de abastecimento.
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Palavras-chave
Asian market Desastres naturais Estudo de eventos Event study Mercado asiático Natural disasters Setor tecnológico Technology sector
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