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Orientador(es)
Resumo(s)
In this paper we assess the benefits of using frequency-domain information in the context of an actively managed global equity portfolio. It has been shown in the literature (Faria and Verona, 2020) that using frequency-domain information for an equity-bond actively managed portfolio improves its performance by several measures. We built up in this finding and, applying a similar methodology, we assess if there are also possible gains from the use of frequency-domain information in the context of an actively managed global equity portfolio. We conclude that it is not unequivocal that the use of frequency-domain information in active portfolio management is beneficial and that following an active portfolio management strategy is more difficult the higher the correlation between the portfolio’s assets is.
Nesta dissertação avaliamos os benefícios da utilização de informação do domínio da frequência no contexto de uma carteira global de ações gerida ativamente. Tem sido mostrado na literatura (Faria e Verona, 2020) que a utilização de informação do domínio da frequência para uma carteira gerida ativamente melhora o seu desempenho através de várias medidas. Nesta tese, baseamo-nos nesta descoberta e, aplicando uma metodologia semelhante, avaliamos se há também ganhos possíveis com a utilização de informação do domínio da frequência no contexto de uma carteira de ações global gerida ativamente. Concluímos que não é inequívoco que o uso de informação do domínio da frequência na gestão ativa de uma carteira seja benéfico, e que seguir uma estratégia de gestão ativa de carteiras é tanto mais difícil quanto maior for a correlação entre os ativos da carteira.
Nesta dissertação avaliamos os benefícios da utilização de informação do domínio da frequência no contexto de uma carteira global de ações gerida ativamente. Tem sido mostrado na literatura (Faria e Verona, 2020) que a utilização de informação do domínio da frequência para uma carteira gerida ativamente melhora o seu desempenho através de várias medidas. Nesta tese, baseamo-nos nesta descoberta e, aplicando uma metodologia semelhante, avaliamos se há também ganhos possíveis com a utilização de informação do domínio da frequência no contexto de uma carteira de ações global gerida ativamente. Concluímos que não é inequívoco que o uso de informação do domínio da frequência na gestão ativa de uma carteira seja benéfico, e que seguir uma estratégia de gestão ativa de carteiras é tanto mais difícil quanto maior for a correlação entre os ativos da carteira.
Descrição
Palavras-chave
Predictability Multiresolution analysis Global equity portfolios Active portfolio management Frequency domain Previsibilidade Análise multi-resolução Carteiras de ações globais Gestão ativa de carteiras Domínio da frequência