Bancel, FranckAlves, José Maria Candido2016-04-282016-04-282015-11-062015http://hdl.handle.net/10400.14/20007Inspired by the World Cup effect discovered by Kaplanski and Levy (2010), we decided to in-vestigate the 2014th edition. Our findings were conclusive. The average return on the U.S. stock market during the latest World Cup was +0.87%, compared to an average of -2.42% of all past World Cups; hence, the anomaly disappeared. We suggest its disappearance was driven by: (1) the growth popularity of Football in the U.S. and its influence on the local stock market, and by (2) the publication of Kaplanski and Levy (2010 and 2014) followed by an investment strategy, which allowed sophisticated investors to take advantage of the anomaly.Inspirado pelo efeito Campeonato do Mundo descoberto por Kaplanski e Levy (2010), decidimos investigar a edição de 2014. Os nossos resultados foram conclusivos; os retornos do NYSE Composite Index durante o Campeonato do Mundo de 2014 foram de +0,87%, em comparação com uma média de -2,42% de todas as edições anteriores, o que faz com que a anomalia tenha desaparecido. Sugerimos como razões para o seu desaparecimento: (1) o crescimento da popularidade do futebol nos EUA e a sua influência nos mercados financeiros, e (2) a publicação de Kaplanski e Levy (2010 e 2014) acompanhado de uma estratégia de investimento o que permitiu aos investidores sofisticados tirar vantagem da anomalia.engBehavioral financeStock market anomaliesMarket efficiencyInvestor sentimentFlow of informationAbnormal returnsFootballFinanças comportamentaisAnomalias financeirasEficiência do mercado financeiroO sentimento dos investidoresO fluxo de informaçõesRetornos anormaisFutebolmaster thesis201171112