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Título: How is goodwill impairment driven by relative firm performance? : evidence from Germany
Autor: Brandão, Sara Fontes Coutinho Mesquita
Orientador: Hossfeld, Christopher
Palavras-chave: International Financial Reporting Standards (IFRS)
Goodwill
Goodwill impairment
Relative firm performance
Earnings management
Germany
Normes internationales d’information financière (IFRS)
Dépréciation du goodwill
Performance relative de l’entreprise
Manipulation des chiffres
Allemagne
Data de Defesa: 3-Jul-2014
Resumo: Goodwill treatment has been facing considerable changes in terms of regulation. More recently, IAS 36 (2004) develops the subject of impairment of assets, stating that goodwill should be subject to impairment tests on an annual basis. In the IFRS context, the present research study aims at investigating how goodwill impairment is driven by relative firm performance in Europe, using Germany evidence. More precisely, the paper focuses on two distinct analyses: comparing differences between impairment and non-impairments firms (cross-sectional analysis) and impairment and non-impairment years (longitudinal analysis). Using both t-tests and Wilcoxon Rank Sum statistical tests, findings partially support the hypothesis that impairment firms are significantly less efficient when compared to nonimpairment firms in the period of goodwill impairment recognition. However, results of the longitudinal analysis do not support the hypothesis that Germany firms are relatively less efficient in the year of goodwill impairment comparing to the year of no impairment. These results are in line with similar studies applied to the United States and US GAAP. Finally, based on the longitudinal analysis’ findings, the earnings management topic is briefly discussed.
Le traitement du goodwill a été confronté à des changements considérables en termes de réglementation. Plus récemment, la norme IAS 36 (2004) développe le sujet de la dépréciation des actifs, indiquant que le goodwill doit faire l'objet de tests de dépréciation sur une base annuelle. Dans le cadre des normes internationales d’information financière (IFRS), l’étude présente vise étudier la façon dont la dépréciation du goodwill est entraînée par la performance relative de l'entreprise en Europe, en utilisant évidences d’Allemagne. Plus précisément, le document met l'accent sur deux analyses distinctes: comparer les différences entre les entreprises avec ou sans dépréciation (analyse transversale) et comparer les années successives avec ou sans dépréciation pour chaque entreprise (analyse longitudinale). En utilisant les tests statistiques t et Wilcoxon Rank Sum, les résultats confirment partiellement l'hypothèse que les entreprises avec dépréciation sont beaucoup moins efficaces lorsque l'on compare à des entreprises sans dépréciation dans la période de reconnaissance de dépréciation du goodwill. Cependant, les résultats de l'analyse longitudinale ne supportent pas l'hypothèse selon laquelle les entreprises d’Allemagne sont relativement moins efficaces dans l'année de l'écart d'acquisition en comparant à l'année sans perte de valeur. Ces résultats sont en ligne avec les études similaires appliquées aux États-Unis et aux principes comptables généralement acceptés aux États Unis (US GAAP). Tenant, en compte les conclusions de l’analyse longitudinale, le sujet de la manipulation des résultats est brièvement discuté.
URI: http://hdl.handle.net/10400.14/16633
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